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La empresa es un mundo, y el mundo es una empresa

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PREVISIÓN DE RESULTADOS EN UN PROYECTO DE NEGOCIO

Máximo Cortés Navajas Prof. Dr. D. Empresa Blog La empresa es un mundo, y el mundo es una empresa Published 19 September 2019

Lo que cualquier persona emprendedora espera de un proyecto de negocio que quiera poner en marcha, es que proporcione beneficios. De ahí la importancia de realizar, de forma coherente, estimaciones y previsiones de resultados que evidencien la viabilidad y rentabilidad esperada de ese negocio, datos que deberán tener fiel reflejo en el correspondiente plan de empresa.

En los anteriores artículos del blog, vimos cómo determinar la cuenta de inversión y financiación inicial  (ver  Inversión y financiación inicial en la creación de un negocio), y la cuenta previsional de tesorería (ver Cálculo de la tesorería en un proyecto de negocio), aspectos muy importantes para el análisis económico-financiero en un plan de empresa o proyecto de negocio. Aquí vamos a abordar el siguiente paso, que sería la elaboración de la cuenta de resultado previsional, que nos determinará cuál es el beneficio (o pérdida) que se espera obtener con el desarrollo de la actividad empresarial proyectado.

La cuenta previsional de resultados conviene presentarla a 3 años al menos. A las ventas de cada ejercicio estimadas (sin IVA), se le restan todos los gastos de suministros y explotación (las inversiones en activos inmovilizados, no, no son gastos corrientes), gastos generales, gastos de personal, tributos, seguros y otros gastos varios, amortizaciones, gastos financieros obteniendo el beneficio antes de impuestos (BAI). Después se le aplica y descuenta la cuota que corresponda del impuesto de sociedades según ley, y se obtiene el beneficio neto. También, de forma complementaria y si se considera necesario, se puede incluir una cuenta de resultados analítica, separando los costes fijos de los variables.

Para elaborar la cuenta de resultados previsional del año 1 de la empresa, hay que reflejar, por tanto, todos los gastos previstos y las ventas estimadas (ingresos), teniendo en cuenta una serie de consideraciones que se señalan a continuación.

Respecto a los gastos

  • Los pagos de préstamos y deudas no son contablemente gastos, son pagos de deudas (afectan al pasivo del balance). Los intereses de esas deudas sí son gasto (gastos financieros).
  • Las compras de activos que van a tener cierta duración en la empresa (instalaciones, maquinaria, equipos informáticos, etc.), no son gasto, son inversiones que van al activo del balance. Sólo se considera gasto, las amortizaciones que se van haciendo para cubrir la depreciación y desgaste de esos bienes.

Respecto a los ingresos

  • Las ventas son el principal ingreso, aunque también puede haber ingresos financieros y otros ingresos extraordinarios. La obtención de préstamos, aunque supone una entrada de dinero, no es un ingreso (es una deuda que hay que devolver).
  • La aportación de socios e inversores es también una entrada de dinero, pero no es un ingreso, irían al neto patrimonial de la empresa en el balance (capital social).

Cálculo del beneficio

La forma general para obtener el beneficio sería:

BENEFICIO (BAI) = INGRESOS – GASTOS +/- VARIACIÓN DE EXISTENCIAS (VE)

(VE = EXISTENCIAS FINALES – EXISTENCIAS INICIALES)

BENEFICIO NETO = BAI – IMPUESTO DE SOCIEDADES

La variación de existencias (VE) se obtiene restando al valor en euros de las existencias finales (al final del período), el valor de las existencias iniciales (al inicio del período).

También podemos calcular el EBITDA (beneficio antes de impuestos, intereses y depreciaciones) y el BAII (beneficio antes de impuestos e intereses).

 

Ejemplo de cálculo de beneficio en un proyecto de negocio

Partimos de los datos del ejemplo visto en el anterior artículo del blog, con los siguientes gastos e ingresos previstos para el primer año del negocio:

INGRESOS PREVISTOS AÑO 1

VENTAS PREVISTAS (Sin IVA): 160.000 €

GASTOS PREVISTOS AÑO 1 (cantidades en euros, sin IVA)

GASTOS OPERATIVOS. Alquiler local: 12.000 / Sueldos y Seguridad Social: 60.000 / Proveedores y suministros: 40.000 / Gastos marketing: 10.000 / Gastos varios (gastos constitución, tributos, seguro, gestoría, etc.): 4.000  

GASTOS FINANCIEROS (Intereses préstamo): 400 €

AMORTIZACIONES DE ACTIVOS EN AÑO 1: 1.300 €

CÁLCULO DEL BENEFICIO

  • TOTAL INGRESOS: 160.000 €
  • TOTAL GASTOS OPERATIVOS: 12.000 (ALQUILER) + 60.000 (SUELDOS Y S.S.) + 40.000 (PROVEEDORES Y SUMINISTROS) + 10.000 (GASTOS DE MARKETING) + 4.000 (GASTOS VARIOS) = 126.000 €
  • Variación de existencias (VE) = 0

Se ha supuesto que no se produce variación de existencias en almacén, y que su valor al final del año se mantiene en 2000 euros. Si se produjese variación, habría que sumar o restar ese valor (variación de existencias) al resultado obtenido. La variación de existencias se obtiene restando al valor en euros de las existencias finales (al final del período), el valor de las existencias iniciales (al inicio del período). En este caso, al ser igual, 2.000 – 2.000 = 0.

Beneficio antes de intereses, impuestos y depreciación (EBITDA):

160.000 (INGRESOS) – 126.000 (GASTOS OPERATIVOS) = 34.000 € (EBITDA)

Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII):

34.000 (EBITDA) – 1.300 (AMORTIZACIONES) = 32.700 € (BAII)

Beneficio antes de impuestos:

32.700 (BAII) – 400 (GASTOS FINANCIEROS) = 32.300 € (BAI)

Beneficio neto:

32.300 (BAI) – 4.845 (IMPUESTO DE SOCIEDADES) = 27.455 € (BENEFICIO NETO)

Se ha considerado un 15% de Impuesto sobre el BAI (4.845 €), al ser un proyecto de empresa de nueva creación. Aunque en este ejemplo se han reflejado los cálculos para el primer año, es conveniente que la cuenta previsional de resultados se refleje a 3 años en proyectos de emprendimiento, para ver la evolución del beneficio y la viabilidad del negocio.

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Comments (2)
Miguel Ortiz (not verified)
8 October 2019 10:09 am Reply

Me ha parecido muy ilustrativo el artículo, ya que hay gente que confunde lo que es la caja de la empresa con el resultado contable, el beneficio, ya que no todos las entradas de dinero son ingresos ni todas las salidas de dinero son gastos, incluso varios emprendedores no tienen estos conceptos y otros aspectos financieros suficientemente claros.

Lucía Suárez (not verified)
25 October 2019 10:08 am Reply

Creo que es muy importante tener claros los conceptos financieros en el ámbito de la empresa, hay muchas lagunas en personas que emprenden y se ponen a gestionar negocios, y artículos como estos del blog relativos a cuentas de tesorería y resultados realmente ayudan y aportan.

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