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La empresa es un mundo, y el mundo es una empresa

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INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN INICIAL EN LA CREACIÓN DE UN NEGOCIO

Máximo Cortés Navajas Prof. Dr. D. Empresa Blog La empresa es un mundo, y el mundo es una empresa Published 21 June 2019

En todo proyecto de negocio, es fundamental plantear y presentar una serie de cálculos económicos básicos, relativos a la inversión necesaria que va a suponer la creación y puesta en marcha del mismo, determinando a su vez, las necesidades de financiación de ese proyecto.

En un artículo anterior del blog, ya se comentaron las distintas cuentas financieras que se deben presentar en un plan de empresa  (ver:  El plan financiero). En esta ocasión, vamos a centrarnos más específicamente en la inversión y financiación inicial, estableciendo de forma práctica cómo podemos reflejar estas cifras iniciales. El objetivo es indicar en un cuadro o tabla la inversión inicial necesaria para poner en marcha un negocio o crear una empresa, y la financiación inicial correspondiente que requiere ese proyecto empresarial. A continuación, se indican los aspectos a tener en cuenta en cada caso y un ejemplo práctico complementario.

Inversión inicial

Para los cálculos del dinero necesario para acometer el proyecto, se deben tener en cuenta:

1.-Toda la inversión necesaria en activo no corriente (denominado en inglés “CAPEX”: Capital Expenditures). Representa tanto el inmovilizado material (instalaciones, acondicionamientos, tecnología, maquinaria, mobiliario, medios de transporte…), como la valoración del activo considerado como intangible (software, web, patentes, marcas, derechos de traspaso…).

2.-Posibles fianzas si utilizamos locales o instalaciones alquiladas.

3.-Dinero disponible para:

  1. Cubrir los costes operativos de los primeros meses del negocio (alquileres, suministros, gastos de personal, marketing y publicidad, licencias e impuestos, seguros…). Hay que estimar los gastos principales a acometer y dotar una cantidad que respalde la liquidez durante un tiempo prudencial  (a juicio de los inversores, según las características del negocio y su más o menos rápida previsión de entrada de ingresos, esto hay que considerarlo y estimarlo con objetividas y precaución).
  2. Liquidez para mantener un nivel de stock de existencias si fuese de necesario, según la naturaleza del negocio.
  3. Colchón de seguridad, para gastos de arranque, IVA inicial soportado por la inversión en activos (aunque posteriormente se compense), gastos varios iniciales y posibles imprevistos.

Hay que prever con cuidado y atención todos los gastos que se puedan generar en la gestión del negocio (licencias, seguros, seguridad social, impuestos, prevención de riesgos, etc.). Los gastos administrativos y fiscales suelen estar mal dimensionado y cogen por sorpresa a muchos nuevos emprendedores. Hay que ser minuciosos y evitar cáculos grosso modo.

Financiación inicial

A partir de la inversión inicial a realizar, se indica de dónde se van a obtener los recursos monetarios (necesidades de financiación del proyecto), ya sea principalmente por la aportación de los socios promotores y por la aportación de inversores (capital social), subvenciones, préstamos bancarios y líneas de crédito de diversa naturaleza. Lo normal en proyectos de emprendimiento es que la aportación de los socios y posibles inversores, supere la financiación bancaria (lo recomendable es una proporción de 80% o 70% de financiación propia), porque si no, difícilmente se accederá a la concesión de un préstamo en tales condiciones, salvo casos excepcionales y avales con suficiente garantía para la entidad financiera.

Aparte de posibles inversores que apuesten por el negocio, ¿dónde pueden encontrar financiación las empresas?

  • Existen varios bancos y entidades con líneas de crédito para nuevos negocios y emprendedores, aunque suelen ser selectivos y se necesita cumplir requisitos exigentes, por lo resulta complicado acceder a esa financiación, sobre todo si se solicitan altas cantidades. También existen algunos concursos para proyectos de emprendimiento con financiaciones como premio. Se pueden recurrir además a operaciones de leasing o renting para adquirir sus activos y a las sociedades de garantía recíproca, para avalar los proyectos empresariales.
  • En el ámbito oficial en España, destacan las líneas ICO y algunas fórmulas para acceder a financiación preferente, como por ejemplo, la opción de Avalmadrid, para pymes madrileñas. También se puede recurrir a solicitar subvenciones oficiales específicas para determinados sectores de actividad e inversiones concretas a realizar.
  • En determinados casos, se puede optar por sistemas de crowdfunding o crowdlending, modalidad de financiación colectiva a través de plataformas especializadas, donde los inversores-financiadores aportan pequeñas cantidades para cubrir el total solicitado por una empresa, que se devuelven según las condiciones pactadas.

Ejemplo

Supongamos que para un proyecto de emprendimiento, se han estimado las siguientes inversiones: activos no corrientes (8.000 €). Activos intangibles (2.000 €). Además, se va adquirir un stock inicial de existencias de 2.000 €. El IVA total a pagar de estos activos asciende a 2.100 € (este IVA soportado se podrá compensar posteriormente en el año 1 de la empresa). Se necesita pagar una fianza por alquiler de local de 2.500 €.

Para cubrir suministros y los principales gastos operativos que se pueden generar (2 meses), se ha estimado una cifra de 33.000 €. Además, se establece un colchón de seguridad para gastos de arranque y puesta en marcha de 2.400 €.

Para cubrir la inversión, la aportación de los socios será de 37.000 €  (capital social), solicitándose un préstamo ICO de 15.000 €, siendo el capital a amortizar del primer año  2.400 € (esta cantidad se considera a corto plazo, y el resto a largo plazo).

Los datos se presentarían en una tabla comparativa:

INVERSIÓN INICIAL: Activos no corrientes 8.000 / Intangibles 2.000 / IVA activos 2.100 / Fianza 2.500 / Existencias iniciales 2.000 / Dinero disponible en caja 35.400 (gastos operativos + colchón).

TOTAL = 52.000 €

FINANCIACIÓN INICIAL: Capital social  37.000  / Préstamo a LP 12.600  / Préstamo a CP 2.400

TOTAL = 52.000 €

Por tanto, se ha determinado que para crear este negocio, se necesitan 52.000 €, y se ha establecido la forma de financiar esta cantidad (mix de financiación).

  • Junto a la inversión y financiación inicial, conviene añadir además, un cuadro de amortizaciones donde se indiquen en una tabla gráfica las cuotas de amortización anual de los distintos activos (inversiones realizadas). Y respecto al préstamo, un cuadro de financiación, reflejando las condiciones del mismo y una tabla con las cuotas mensuales a pagar al banco, identificando y desagregando la parte de amortización y la parte de intereses en cada período.

     

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Comments (2)
LUCÍA ROBLES (not verified)
1 July 2019 09:14 am Reply

Me ha resultado de bastante ayuda para iniciar mi proyecto de negocio, en el que tengo puestas bastantes ilusiones. Es verdad que cuando te pones a informarte sobre las inversiones, costes, gastos, que se generan en la puesta en marcha de una actividad empresarial, surgen muchas cuestiones que no se habían previsto o no se habían valorado adecuadamente.

Angel Marín (not verified)
1 July 2019 09:24 am Reply

El problema principal es la financiación, por experiencia propia puedo decir que las líneas de crédito para emprendimiento son muy complicadas de obtener, salvo que avales el préstamo o solicites préstamos de consumo con altos intereses, al final tienes que obtener dinero recurriendo a tus ahorros y los de tus familiares.

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